中银国际发表研究报告，将中国平安保险的目标价由59元下调7.5%至54.6元，维持同步大市评级，并建议投资者可於39元水平吸纳该股，作长线投资。

　　平保上周五公布08年上半年净利润同比下滑2.1%至97亿元人民币，高於该行及市场预期，主要差距在於投资收益预测。报告指出，虽然上半年A股市场下跌53%，但是平保凭07年底的24亿元人民币的权益资产利润储备，仍录得29亿元人民币投资收益。

　　另外，平保上半年的内含价值同比下滑14%，主要是因为可出售投资录得390亿元人民币损失。因此，如果A股市场持续向下，平保在资本市场的投资将进一步亏损，届时公司的账面价值和内含价值也将随之下降。不过，平保净利润受到的影响有限，因为部分权益投资归在可供出售的资产项下，因此，该行将平保的08年净利润预测上调10%。

　　另外，由於考虑到投资收益率下滑及新业务利润率降低，中银国际将平保的08年内含价值和评估价值预测，分别下调20%和7%，并将目标价下调到54.6元，但维持同步大市评级，另外建议长线投资者可於39元买入该股，即约2倍的09年预期内含价值。