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【鹏华基金】未来关注四大新兴支柱产业

2011年01月13日 11:10:00 出处:证券时报

  “2011年,股市平衡和震荡的特征会更明显,市场平稳震荡,但波幅减小。”鹏华基金研究部总经理冀洪涛表示,2011年宏观政策可能偏中性,受此影响市场表现也会更中性。在今年震荡市中,冀洪涛建议,投资者可以对照十二五规划布局未来3至5年的投资组合,长期持有筹码,才能取得稳定盈利,“看准方向,坚决持仓,不要反复折腾”。

  冀洪涛认为,2009年宏观政策以扶持为主,2010年以控制为主,2011年政策可能会非常灵活,相对更中性。冀洪涛认为,今年市场主要不确定因素是货币政策和信贷政策“松”还是“紧”的问题。2011年国内通胀压力较大,货币政策出台主要是针对国内通货膨胀水平。

  在今年的行业选择上,冀洪涛认为,很难从大行业大板块角度选择投资机会,“2011年可能是一个更均衡的市场,周期性行业和非周期性行业在某一特定市场阶段都会有机会,也都能取得相对收益,但是很难说某个板块在全年都有机会,市场波动可能较大。”

  冀洪涛表示,从大方向来看,2011年是十二五规划第一年,一些与十二五新兴产业规划相关的行业都值得重点关注,虽然目前估值较贵,但可能未来3至5年方向都会不错。在十二五规划新兴产业中,2011年重点是前四个支柱产业,即节能环保、生物产业、新一代信息技术和高端设备制造;另外三个新兴产业新材料、新能源汽车和新能源都是先导产业,还在萌芽和准备阶段。此外还有大消费概念,中国消费升级是大趋势,不同收入阶段消费不同层次的产品,消费板块值得投资者认真“耕耘”。

  谈及当前市场关心的银行、地产板块的投资机会,冀洪涛认为,这两个板块是稳定剂,是长期稳定投资的价值型产品,而且目前跌幅较大,在2011年会有一定幅度的上涨空间。

  冀洪涛表示,目前市场整体估值水平偏低,不会有太大的系统性风险,但也不会有很大涨幅。2011年的风险之一是大小非解禁,中小盘股票目前有一定的估值泡沫,面临很大减持压力,所以对高估值板块应该保持谨慎态度。另一个风险是扩容压力,如果今年仍保持2010年的融资速度,对市场影响也会较大。