继续保持较高的资产收益能力：建行6月末资产规模70577.06亿元，较07年末增长6.96%，贷款余额（毛额）35375.37亿元，较07年末增长8.11%，存款余额57815.73亿元，较06年末增长8.26%，相比工商银行，建设银行贷款增幅较高而存款较低。半年实现净利润（归属本行股东）586.92亿元，较07年上半年增长71.44%。建行继续保持着领先于同类银行的资产收益能力，上半年年化的平均资产收益率和平均净资产收益率分别达到1.72%和26.82%，较07年同期分别提高了0.54和5.95个百分点。

　　中长期贷款增长迅速：上半年建行公司类贷款（不含贴现）的增长幅度（7.59%）略高于个人贷款（6.74%），其中中长期贷款增长尤为显著，构成了公司贷款增量的绝大部分，中长期公司贷款的增量占上半年建行全部贷款增量的63.19%，占公司贷款增量的94.24%。

　　手续费及佣金收入占比进一步提高：建设银行上半年实现手续费佣金收入209.26亿元，较去年同期增长57.68%，手续费佣金净收入201.68亿元，同比增长59.30%，手续费和佣金净收入占营业收入的比重由去年同期12.75%上升到14.92%。

　　不良贷款双降，逾期贷款增加：不良贷款余额由年初的851.70亿元下降到6月末的781.13亿元，降低了70.57亿元，不良贷款率由年初的2.60%下降到2.21%，不良贷款拨备覆盖率由年初的104.41%上升至117.23%，而逾期贷款余额则由年初的909.45亿元增加到954.02亿元，增加了44.57亿元，逾期贷款率由2.78%下降到2.70%。公司贷款的不良率由年初的3.28%下降到6月末的2.72%，不良率明显下降归因于公司短期贷款不良贷款减少了83.74亿元。

　　高资产收益能力与贷款结构潜在风险并存，维持增持评级：上半年建行维持了其相对于同类银行高的资产收益能力，资产质量也保持在较高水平，另一方面平均贷款期限较长和对于固定资产投资领域贷款比重较高的特点也令其潜在的结构性风险相对较高，我们预计建设银行08、09年的净利润将分别达到1074.45亿元和1305.98亿元左右，每股收益分别为0.46元和0.56元左右，维持对建设银行增持的评级。http://www.topcj.com

    继续保持较高的资产收益能力

    建设银行2008年6月末资产规模70577.06亿元，较07年末增长6.96%，其中生息资产余额达到68870.52亿元，较07年末增长6.70%，贷款余额（毛额）35375.37亿元，较07年末增长8.11%，存款余额57815.73亿元，较06年末增长8.26%，相比工商银行，建设银行贷款增幅较高而存款较低建行上半年实现营业净收入1351.88亿元，较07年上半年增长36.12%，拨备前利润895.61亿元，较07年上半年增43.27长%，净利润（归属本行股东）586.92亿元，较07年上半年增长71.44%。

　　上半年建设银行计提贷款呆帐准备金159.05亿元，计提金额高于工行（上半年计提136.48亿元），年化的信贷成本约为0.93%，上半年费用收入比为28.05%，较与去年同期（31.55%）下降了3.50个百分点。

　　上半年建行每股盈利0.25元，期末每股净资产（归属本行股东）1.94元。建行继续保持着领先于同类银行的资产收益能力，上半年年化的平均资产收益率和平均净资产收益率分别达到1.72%和26.82%（工商银行上半年年化的平均资产收益率和平均净资产收益率分别达到1.43%和23.70%），较07年同期分别提高了0.54和5.95个百分点。

    中长期贷款增长迅速

    上半年存款准备金率的三次提高并没有降低建行贷款资产的配置，6月末建行贷款占生息资产的比重为50.04%，较年初提高了0.72个百分点，并适当降低了同业资产和债券投资的比重用于上存存款准备金。

    上半年建行公司类贷款（不含贴现）的增长幅度（7.59%）略高于个人贷款（6.74%），其中中长期贷款增长尤为显著，构成了公司贷款增量的绝大部分，中长期公司贷款的增量占上半年建行全部贷款增量的63.19%，占公司贷款增量的94.24%即使在房地产市场陷入低迷的环境下，建设银行凭借其在房地产市场的传统优势，个人住房贷款仍取得了7.47%的增长幅度。上半年在票据贴现市场利率较高（建行贴现平均利率上半年达到7.03%）的环境下，建行票据贴现余额较年初增长了14%。摇钱树下教你摇钱术