研究结论topcj.com

    公司消弧线圈成套选线装置产品毛利率上半年同比下降了3.48个百分点,(由25.04下降为21.56%),主要原因是由于竞争激烈的原因而导致产品价格的下降。目前毛利率低的主要原因在于公司产品的外协式的生产模式决定的,目前公司产品的主要构成部分消弧线圈和接地变压器50%左右达到自供,我们估计下半年将达到完全自供,上半年该产品订单超过1.3亿元,预计全年6亿元左右.我们预计公司全年毛利率达到25%左右,2009年达到30%左右,预计全年公司完成500-600套左右，明年将完全达产800套左右。摇钱术：锤炼黑马品种

    高压变频是最大的亮点.高压变频由于其可节能30%而被大量推广,公司上半年交货50套左右,公司原先计划2008年的生产规模达到100套,但目前来看进度远远快于原先计划,全年将达到300-350套,二季度低于预期的主要原因在于检验风机检修了3周时间,目前来看,风机检验的速度为平均每天检验2台,我们估计这将成为公司该产品未来进一步发展的瓶颈,该产品上半年毛利率为37.9%,我们预计未来随着移项变压器的自给,毛利率还有进一步提升的空间。topcj.com

    电气能量监控系统上半年低于预期,公司的重点并没有放在这里,而且目前各个大型企业的推广难度比较大。顶 点 财 经

    综合起来看，我们预计2008年全年0.45元,明年大约0.64元左右,首次评级为”增持”。http://www.topcj.com