投资要点：

　　随着新车型上市，公司将扩大产能。自主品牌车型丰富。

　　公司未来自主品牌主要是奔腾和红旗两个品牌，奔腾品牌主要定位中低端车为主，红旗主要是中高端车。奔腾系列车型丰富，将为自主品牌的发展奠定基础。

　　公司兼具内生与外延式投资价值，股价调整后估值合理，目前产品销售渐入佳境，公司销量、利润将较大幅度增长。

    一汽集团整体上市渐行渐近，“前期工作”按步骤进行，通过07年底剥离相关资产，一汽集团若整体上市，上市公司资产将得到优化，每股收益显著增厚。初步测算，整体上市后EPS将较一汽轿车目前业绩水平增厚4倍左右。

　　业绩预测：

　　预测一汽轿车2008-2010年EPS为0.57元，0.67元，0.75元。

　　风险提示：

　　1、一汽轿车新车型的推出时间滞后、核心零部件配套受制于外方，可能延缓新车型利润贡献。

　　2、一汽集团整体上市不确定性。