2008年10月29日，兴业银行在北京举行了三季度业绩推介会，董秘唐斌以及计划财务部、零售业务部、资金运营部、风险管理部和投资银行部的负责人参加了会议，并就公司3季度的业绩以及近期的经营情况与分析师和投资者进行了交流。现就主要议题整理如下：

　　一、坚持以稳为主的发展策略

　　面对日趋复杂的经济形势和经营环境，公司坚定贯彻年初制定的以稳为主的发展策略。

　　资产业务方面，公司以安全性和流动性作为首要考虑。前三季度贷款规模同比增长不到16%，与以前年度相比放缓明显。由于3季度信贷供求格局发生变化，公司的贷款发展和定价策略也发生改变，为了保证贷款质量宁可利率下浮也要积极发展优质客户。债券投资上，主要以低风险的国债、金融机构债券和央票为主，信用债券、短期融资券和ABS的比例较低（不到10%）且考虑到目前企业经营状况其后续投资会更加审慎。目前固定利率债券比重超过2/3，浮息债券不到1/3，投资账户的综合久期基本维持在2.5年左右。第三季度公司的日均备付率达到7%，最低值保持在3.2%以上，保证了充足的流动性。

　　负债业务方面，由于资本市场的持续低迷以及竞争的加剧，公司的同业负债在3季度出现了明显的收缩，这与行业总体情况是一致的。不过存款的稳定增长有效补充了公司的资金来源，3季度余额依然有5.6%的环比上升，如果考虑到去年年末临时性存款的大幅增长以及目前低迷的资产业务，今年存款的整体增长情况是相当不错的。而且为了提高资金的稳定性和资产负债的匹配，兴业银行对于定期存款的吸收力度相对是比较大的。未来公司的负债策略主要还是看资金的运营状况和资产业务的发展。

　　二、积极应对不断加大的资产质量压力

　　由于宏观经济的下滑和企业盈利能力的下降，银行的资产质量将面临较大压力。

　　公司判断短期内压力比较大的还是房地产贷款、中小企业贷款和出口导向型企业贷款。

　　在同业中，兴业银行的房地产贷款占比一直比较高。为了应对可能出现的风险，从去年起公司对其实施了较为严格的管理，不仅将贷款审批权限上收总行，由总行统一管理，还严格实施规模控制，对超规模的分行暂停审批项目，目前房地产贷款占贷款总额的比重已经由年初的14%降至12.9%。贷款坚持以抵押为主，超过80%的贷款以抵押方式办理，坚持以土地的购买成交价而非评估价为基础来确定抵押物价值。

　　中小企业贷款方面，公司的贷款主要集中于中型优质企业，真正的小企业贷款占比非常小。2008年9月底，兴业银行大、中、小型企业贷款比例分别为20.95%、78.35%和0.70%。

　　出口导向型企业方面，目前最大的风险主要集中在长三角地区，公司已经先期撤出了许多风险偏大的项目。

　　此外，制造业贷款中，对于钢铁、汽车以及双高等行业前期都进行了调整。

　　3季度，由于贷款分类结构的变化（如关注类贷款余额大幅下降），整体拨备计提金额相对较少，拨备覆盖率也较中期有所下降。不过考虑到未来资产质量方面的压力，公司将保持审慎的拨备计提政策，如关注类贷款的计提比例由0.5%提高至0.62%。此外公司也进一步加强了不良贷款的清收管理。

　　三、按揭贷款政策调整随行就市

　　本次房地产政策的调整尤其是房贷利率的调整是比较出于银行意料的，目前阶段大家对后续如何开展房贷业务都比较迷茫。应该说，如果利率下浮30%，银行房贷业务的利润将会被大幅压缩，与其他业务相比其收益率将缺乏吸引力，因此从纯市场化的角度看应该不会出现所有房贷利率一律下调至7成的局面。

　　当然，实际的定价策略会非常复杂，这不仅牵涉到地方政府和银行系统的博弈，而且由于各家银行按揭业务的发展阶段和策略不同，地区间又存在较大差异，所以同业间的博弈竞争过程会非常复杂，短期内很难出现一个获得一直认可的直接明了的定价依据和操作细则。

　　兴业银行目前的策略依然是观望为主。由于公司目前已经拥有了较大的按揭贷款存量，因此对新增量追求不高，短期内零售业务的侧重点也以负债业务为主，所以在定价上拥有较高的主动性，可以静观市场变化后采取随行就市的定价策略。