洪都成立于1951年，是我国第一批航空制造企业，它研制成功了新中国的第一架飞机、第一发海防导弹，累计研制生产交付了5大系列、20多个型号、5000多架飞机，10多个型号的数千枚海防导弹，为国防建设做出了重大的贡献，是国家大型、重点保军企业。其“厂所合一”、“机弹一体”的独有体制使其在新品研发上具有很强优势。摇钱术：曝光主力最新操作动向

    公司目前的主力产品依然是K8中级教练机，虽然面世已经超过15年，但凭借优异的低空机动性、多用途拓展空间，和在成熟平台上的不断改经，产品以优异的性价比吸引了众多的国内外客户。10月出版的英国简氏防务周刊文章称，委内瑞拉总统查韦斯9月访华期间向中国订购了24架K-8教练机用以替代委内瑞拉空军日益老化的VF-5D飞机，并作为该国1999年退役的T-2教练机的过渡机种。据报道，这项合同价值1.2亿美元，包括24架K-8、一部飞行模拟器，还有12架K-8作为未来备选采购飞机。24架K-8订单意味着公司6.5亿元的销售收入和7200万元的税前利润。通过电传和变稳等技术手段的改造，未来很长一段时间内K8系列还将拥有广阔的发展空间。发送101移动用户到1065756722775888,联通用户到106909995888免费订阅顶点短信:盘中第一时间发送机构最新研究报告重点推荐黑马

    高级教练机03架的首飞成功标志着L15高教机向批量生产的目标又迈进了一步。L15高级教练机是我国现有唯一一款适合第三代战斗机飞行员训练的国产高级教练机，该机型具有大迎角、超音速飞行能力，并采用电传、玻璃化机舱等先进技术。珠海航展中03架的飞行表演充分展示了L15优异的机动性和产品成熟度，我们预计L15高级教练机将于2010年实现小批量生产，之后其对公司业绩的大幅提振将开始显现。发送101移动用户到1065756722775888,联通用户到106909995888免费订阅顶点短信:盘中第一时间发送机构最新研究报告重点推荐黑马

    公司已经获得航空转包生产合同，但目前工作着力于技术攻关和资质获取，并不急于开拓市场。未来随着全球航空制造业景气程度的恢复，公司的转包生产业务有望成为新的业绩增长点。顶 点 财 经

    公司拟进行的增发将基本实现洪都集团飞机业务的整体上市，公司飞机业务产业链趋于完整，我们预计增发完成后公司与集团之间的材料供应量将大大减少，拉低公司综合毛利率的其他业务收入量将由于与集团之间的材料销售减少而降低，公司综合毛利率水平也将有所上升。摇钱术智能财经终端

    新中航成立后，防务事业部将作为集团10大业务板块之一，歼击机产品将成为集团重点发展的三大品牌之一，作为拥有优质军机资产的上市公司，我们认为洪都航空将作为防务事业部重要的资产整合平台。给你摇钱树不如给你摇钱术

    虽然三季度交付情况出现波动，但公司现有产能的灵活性有望保证全年交付进度的完成。我们预计公司2008、2009年的EPS分别为0.33元和0.43元，对应PE分别为33倍和25倍，维持公司中性评级