事件描述：

　　“牵手”股权转让。顺鑫农业（000860）经与顺鑫集团协商，顺鑫农业拟向顺鑫集团转让北京顺鑫牵手有限责任公司（以下简称：牵手有限）82.49%的股权；公司向牵手有限购买其持有北京顺鑫牵手果蔬饮品股份有限公司（以下简称：牵手股份）的90%的股权，顺鑫集团向牵手股份购买5%的股权，另外，顺鑫集团向顺鑫集团持有牵手股份的人员购买剩余的5%股权。

　　评论：

　　1、原“牵手”的股权关系。牵手有限持有牵手股份95%的股份，顺鑫集团人员持有另外5%，顺鑫农业（000860）持有牵手有限82.49%的股权。

　　2、股权变化后“牵手”的股权关系。顺鑫农业（000860）持有牵手股份90%的股权，顺鑫集团持有牵手股份10%的股权，牵手股份成为顺鑫农业（000860）的控股子公司。

    3、“牵手”股权变化使公司收益提高近100%。2005年牵手有限实现净利润2158万元，牵手股份实现净利润3709万元，按未改变股权关系计算05年公司获得收益1700万元（2158*82.49%），按股权关系改变后计算05年公司获得收益3338万元（3709*90%），增加了将近100%。

　　4、重申“增持”评级。“牵手”股权变化使顺鑫农业曲线的剥离了牵手有限几家微利或亏损企业，并提高了牵手股份的持股比例，对公司利润带来增长。首先，由于合并范围缩小，我们适当调低了对主营业务收入的预测假设；其次，由于剥离了盈利能力较差的资产，公司的整体毛利率有望提升；再次，由于提高了对牵手股份的持股比例，少数股东损益下降，进而导致预测净利润增加。综上所述，我们调高了06-08年公司的盈利预测到0.29元、0.38元、0.51元，并相应调高公司的目标价到7.00元，重申对公司的“增持”评级。