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　　公司今天公告中标北京国际花卉物流港项目投资人，中标工程内容主要包括该项目的一期工程（主场馆及其配套设施）的投资人，中标价3.8亿元。

　　基本结论

　　北京国际花卉物流港项目是北京市承办2009年第七届中国花卉博览会重点工程之一，毗邻空港物流园区，距首都国际机场2公里，项目建筑面积约6万平方米，投资估算人民币约3-4亿元。

　　该项目招标人为北京市顺义区人民政府，虽然正式合同尚未签定，项目建设细节也未约定，这给我们对该项目的盈利预测带来较大难度；但无庸置疑的是，顺鑫农业将明显受益于北京市政府这一大型建设项目。摇钱术智能财经终端

　　我们看好该项目的盈利前景。基于顺义区政策、交通、奥运契机、临空经济提供的良好产业氛围，我们对该项目以发展花卉为主导的农产品物流配送产业的定位表示认可。

　　我们认为花卉博览会项目的定位有点类似于公司石门农产品批发市场业务模式，同样定位于物流配送产业链，并借助于电子化交易平台，促进公司打造北方最大农产品物流配送中心及花卉交易结算中心的整体发展战略；不同之处在于花卉交易品种的独特性，目标客户群的定位更高，硬件与软件及服务要求均较石门农批市场更高。

　　北京国际花卉物流港项目旨在打造成为我国北方乃至全国最大的集花卉拍卖、物流、电子商务与新技术利用于一体的现代化、国际化花卉产业中心，由于是一项大型的系统工程建设，因此我们判断本次招投标项目系政府规划的一期项目，后面还有二期等后续工程建设，凭借地理区域以及集多项业务于一身的优势，顺鑫农业有望持续获得后续项目的投资建设资格。

　　公告的项目总投资为3.8亿元，按照公告的6万平方米建筑面积，我们预计第一期项目投资不会有这么多，可能只有投资的1/3左右；二期或后续建设项目至少在12万平米左右，相当于200亩商业用地将会陆续投入运营。

　　我们预计顺鑫农业旗下的佳宇房地产公司、顺丽鑫园林绿化（林果种植）公司会成为项目建设业务和苗木花卉供应业务的具体执行主体，因此佳宇房地产公司在08-09年的盈利预测将会因此而有实质性的提升。摇钱术：锤炼黑马品种

　　我们暂时维持07-09年EPS分别为0.338、0.561、0.773元的盈利预测，等候具体合同及实施细则确定后，再择机量化调整。

　　我们预测公司07、08年业绩将保持54%和66%的快速增长，09年增长38%左右；如果佳宇房地产项目进展顺利，则09年公司业绩增长还将超过我们的盈利预测。

　　公司6-12个月内目标位为19.24－24.07元，目前股价被低估，重申买入建议。顶点财经topcj.com