事项：

　　2月1日，中国铝业和美国铝业宣布已经收购力拓（Rio Tinto Plc）12%的股权，交易对价约为140.5亿美元。

　　评论：

　　中国企业历史上规模最大的一次海外投资http://www.topcj.com

　　此次，中国铝业携手美国铝业对力拓12%的股权收购将成为全球最大交易金额的股票交易之一，同时也是中国历史上规模最大的一次海外投资。据了解，美铝只以12亿美元（约93.6亿港元）的可换股票形式注资，其余由中铝出资，因此中铝所占的比例大概在11%左右。尽管此次收购为战略收购，目前中国铝业和美国铝业没有全部收购力拓的打算，但双方表示，若必和必拓宣布改善条款向力拓发出正式要约，或其他公司表示对力拓感兴趣，那么他们有权对力拓提出并购要约。

　　力拓—全球多元化矿业巨头之一，最大的铝业生产商

　　力拓是全球多元化矿业巨头之一，业务涉及铁矿石、铜、铝、能源、钻石、黄金、白银、工业矿物等。按照2006年公司产值占全球比重排名，力拓是全球第四大矿产资源公司，是全球前三大铁矿石生产商之一；第五大铜矿生产商。2007年10月，力拓收购了加铝集团，一举成为全球最大的铝业生产商。目前，公司拥有铝土矿储量11.93亿吨；铜储量17.99百万吨吨；铁矿石储量24.3亿吨及黄金储量2083.4万盎司。2006年，公司铝土矿权益产量1610万吨；氧化铝权益产量324.7万吨；电解铝权益产量84.5万吨；铜精矿权益产量80.3万吨；精铜权益产量29.9万吨；黄金权益产量100.3万盎司以及铁矿石权益产量1.328亿吨。摇钱树下看摇钱术

　　收购力拓战略意义巨大发送101移动用户到1065756722775888,联通用户到106909995888免费订阅顶点短信:盘中第一时间发送机构最新研究报告重点推荐黑马

　　1.中铝和美铝有着长期友好的战略合作伙伴关系，美铝全资子公司——美铝国际（亚洲）曾持有中国铝业（601600）近7%的H股流通股。此次美铝与中铝再次合作，进一步加深了双方在各领域的合作关系。

　　2.目前铁矿石谈判仍处于谈判僵持中，前期必和必拓也有意愿收购力拓，而一旦成功，新公司将垄断全球三分之一的铁矿石市场和绝大部分的铝及煤炭生产。因此，此次收购力拓部分股权，将会间接降低力拓对铁矿石的垄断能力和对下游钢铁企业的威胁，从而也有利于钢铁企业对上游原料的控制力。

　　3.中国铝业目前正将业务领域由铝向铜、钼、钛及其他有色金属发展，同时，公司对海外投资的力度不断加大，已涉及澳大利亚、秘鲁、越南等公司和地区，这些海外投资运作使得公司逐渐向多元化、国际化的战略目标转移迈进。此次，收购国际矿业巨头力拓公司是中铝迈向国际的重要一步，极大地提升了公司在国际上的地位，有利于提升公司在国际市场上的话语权。

　　集团实力增强有利上市公司持续发展摇钱树下教你摇钱术

　　虽然，此次中铝公司对力拓的收购对上市公司没有实质性的影响，但大股东实力的不断增强将有助于上市公司长期稳定的发展。主要体现在：1.强大的行业地位有助于吸收更多优质资产，利于上市公司对行业的整合；2.集团海外投资将为上市公司提供稳定的原料供应，为公司的持续经营提供有利保障；3.提高公司在行业中的话语权及定价权，提升公司长期竞争力。基于以上观点，我们认为中国铝业（601600）堪称中国铝行业的龙头老大，具有长期投资价值，维持“推荐”的投资评级。