事件：

　　公司今日公告：通过《关于天津远望谷电子科技有限公司股权转让及增资的议案》。

　　投资要点：

　　公司全资子公司深圳射频智能科技有限公司出资50万元受让张自兵持有的天津远望谷电子科技有限公司10%的股权。股权转让完毕后，天津远望谷电子科技公司成为深圳射频智能科技有限公司的全资子公司，而深圳射频智能科技有限公司又为股份公司的全资子公司。

　　为了满足公司在畜牧业溯源管理这一非铁路业务领域的加速扩张及日常经营资金的需要，在上述股权转让完毕后，深圳射频智能科技有限公司以自有现金向天津远望谷电子科技公司增资1000万元，使得天津远望谷公司的注册资本从原来的1000万（实收资本500万）增加到2000万人民币。

　　公司未来的增长分为两块：铁路用RFID业务和非铁路RFID业务。其中，公司铁路业务受国家铁路投资规模扩大和加速，使得前期市场对此的担忧不仅荡然无存反而对公司构成利好预期，我们预计08年铁路业务占公司全部销售收入的62%左右；对于非铁路业务，主要的领域包括固定资产追踪、图书馆、畜牧业、烟草等专用市场领用开拓，预计2008年公司非铁路业务占比在38%左右。

　　公司在2008年的辛苦投入将很大可能在2009年迎来收获的季节，建议给予重点关注。公司在2008年对非铁路业务投入很大的物力和财力，以期培养起另一个“铁路业务”，目前非铁路业务中，固定资产追踪占比较大，但我们不应该忽视其他非铁路业务领域的发展潜力，尤其是畜牧业等领域。依据国外RFID在食品安全领域发展的模式，首先是建立并完善对畜牧业溯源管理系统，为后续实行国家食品安全打下坚实的基础，中国的食品安全问题日益突出，其根本原因是缺乏溯源系统。

　　我们再次建议投资者对公司畜牧业溯源管理业务给予重点关注。我们将根据公司的市场发展过程实时调整对未来的预期。摇钱术：曝光主力最新操作动向

    建议投资者长期连续跟踪我们的报告，以便连续性关注公司的最新进展。我们连续两次都是首先在资本市场给予公司在最低点以“强烈推荐”买入：（1）2007年11月18日在公司股价底谷的38.12元推出买入的深度报告《铁路射频识别行业龙头，强者恒强》，之后我们连续跟踪一些列报告，股价最高达到76元，涨幅接近100%；（2）进入2008年下半年，经过市场的调整后，我们再次首先在资本市场给予公司“强烈推荐”的建议，于2008年10月29日在公司股价低谷的10.71元（复权后的价格为21.42元）推出深度分析报告《08Q3净利润同比增长143%，长期看好公司的成长》，之后股价最高到达21元，涨幅接近100%。

    投资预测与评级。我们调高公司08-10年EPS 0.60元、0.86元、1.28元到0.60元、0.88元、1.28元。调整的市场不改变我们对公司09-11年业绩快速增长的预期，建议投资者重点持续关注。