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莱茵置业:如虎添翼,步步为营

2014年02月12日 10:31:00 代码:000558 来源:广发证券 出处:顶点财经


  布局能源,如虎添翼
  2013年末,公司通过收购浙江洛克能源有限公司51%股权的方式,使洛克能源成为本公司之控股子公司。洛克能源公司已获取天然气作为危险化学品的经营许可证,并已在长三角等区域内展开经营,与公司现有的市场和业务布局形成了良好的协同效应,将有助于公司多方位参与城镇化开发及城市综合运营事业,提升公司的核心竞争力与可持续发展能力。同时洛克能源公司正在积极开拓天然气终端市场,待项目建设完成后,利用公司的主业渠道,有助于同时推进城市终端用户与大型终端用户的销售规模。
  主业稳健,步步为营
  上半年,公司全系统实现合同销售12.93亿,超过12年全年数值的一半,前三季报销售回款17.4亿元,同比去年小幅下降。根据我们测算公司13年货值约52亿左右,全年公司有望达到25亿左右。业绩方面,前三季度公司主营业务收入达到14.2亿元,与去年相比同比上升110%,预计13年全年增幅或将超过50%。
  预计公司13、14年EPS为0.10、0.35元,维持“谨慎增持”评级
  今年以来公司在房地产主业方面加大了拓展的力度,布局仍然主要以公司熟知的长三角市场为主,模式方面除了短平快项目外还加大对新型城镇化的探索,业绩方面在14年也将加快释放。在新领域方面,公司进入天然气市场,我们认为这个市场相对健康且空间较大,未来有进一步做大的可能。
  风险提示
  销售由于政策以及其他因素不达预期,新项目拓展过程存在不确定性。 →查看莱茵体育详细信息