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莱茵置业:由地产向双主业转型

2014年03月05日 08:59:00 代码:000558 来源:广发证券 出处:顶点财经

  天然气新业务全力发展
  公司在房地产行业发生了一定变化的条件下,从13年开始变便着手转型,以房地产开发为主体,着重发展天然气产业业务。新战略已经在高管层面统一意见,不容任何质疑和讨论,全力发展。13年末,公司通过收购浙江洛克能源有限公司51%股权的方式,使洛克能源成为本公司之控股子公司,洛克能源目前的特许经营项目为:天然气销售。公司先已拟定了详细的战略规划,业务发展将会逐步兑现,预计最早在14年下半年,便能实现盈利。
  地产主业稳健,步步为营公司12年全年实现合同签约及认购签约金额28.31亿元,同比去年增长108.47%。上半年,公司全系统实现合同销售12.93亿,超过12年全年数值的一半,前三季报销售回款17.4亿元,同比去年小幅下降。根据我们测算公司13年货值约52亿左右,其中,中小户型的刚需产品占比较大,全年公司有望达到25亿左右。14年公司销售有望达到50亿元,随着大量项目进入结算,14年公司业绩将实现大幅度增长。
  预计公司13、14年的EPS为0.10、0.35元,维持“谨慎增持”评级今年以来公司在房地产主业方面加大了拓展的力度,布局仍然主要以公司熟知的长三角市场为主,模式方面除了短平快项目外还加大对新型城镇化的探索,业绩方面在14年也将加快释放。在新领域方面,公司进入天然气市场,我们认为这个市场相对健康且空间较大,未来有进一步做大的可能。
  风险提示
  销售由于政策以及其他因素不达预期,新项目拓展过程存在不确定性。 →查看莱茵体育详细信息