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欧美股市迎来高位大震荡 A股拉抬银行股领涨全球

2018年02月06日 10:25:00 来源:东方财富

海外市场步入波折期,美股高位大幅回撤,欧洲股市也跟随出现深幅调整。在全球股市动荡的关键时刻,A股市场的大蓝筹板块集体发力,托举A股指数领涨全球。分析人士认为2008年金融危机以来,A股市场的走势已经明显和国际主要资本市场脱钩,按照自身的节奏运行。目前,美国股市处于历史高位,而A股市场处于相对低位,在此背景下,即便外围市场出现大幅调整,A股也未必会跟风,因为在权重股的支撑下,A股市场已经找到了自己的节奏,完全没有必要因为外围股市动荡而恐慌。

  欧美股市加入抛售潮 法国股指期货一度暂停交易


  在经历了年初的“股疯”之后,全球股市迅即遭遇了两年内最大的冲击。上周五,美国三大指数单日跌幅达到大约2%,创2016年9月以来的最大跌幅。美股的下挫拖累亚太股市,周一开盘澳大利亚和新西兰股指均下挫超1%。日经指数开盘跌超1.5%,随后跌幅迅速扩大,一度跌2.3%,创2016年11月来最大跌幅;韩国首尔综指开盘跌1.51%。上周五,美国劳工部发布超预期的非农就业数据。1月美国新增就业20万人,高于预期的18万,失业率连续四个月维持在4.1%,是2000年12月以来的最低。此外,1月时薪环比增长0.3%,同比增长2.9%,均好于预期。奇怪的是数据发布后,市场出于对利率上行的担忧,加之苹果、谷歌等科技龙头财报表现不佳,数字货币普跌并带动区块链概念股下挫等因素,美国股市和债市在上周五遭受重挫。

  北京时间周一晚间,欧股全线低开低走,已连续第6个交易日下跌,截止发稿时,欧洲STOXX 600指数跌幅已扩大至1.5%,将创2016年9月以来最大单日跌幅。因出现技术问题,泛欧交易所盘中一度暂停所有法国CAC 40指数期货、期权合约交易。美股股指期货扩大跌幅,道指期货跌约300点。

  沪指低开高走 大金融与钢铁煤炭强势领涨

  沪指周一早盘大幅低开1.46%之后一路震荡上攻,收盘小幅上扬0.73%,收报3487.5点,两市合计成交4474亿元,行业板块涨少跌多,银行、券商、保险、煤炭、钢铁板块强势领涨。本周分析师聚焦于分析美股和A股市场近期出现的明显调整,普遍认为美国经济仍处在扩张阶段,短期内并不会进入下降通道中,风险可控;A股市场快速调整后,风险已经部分释放,待海外风波缓解、市场情绪平复后,春耕行情将二次出发。

  海通证券认为,年初躁动行情结束,短期市场进入回调休整期。参考历史,躁动行情的涨跌跟基本面关系不大,更多源于短期信息对情绪的扰动。2018年银行替代17年白酒成为市场回调时的避风港,源于盈利估值匹配度更优,机构配置需求更强,尤其是A股纳入MSCI带来的外资配置。荀玉根表示,调整期蛰伏等待,中期保持乐观,趋势性机会需等到3-4月盈利增长确认和监管政策落地。着眼未来半年,仍然维持价值风格占优的判断,一方面源于盈利和估值匹配度,另一方面源于机构行为,18年6月A股要纳入MSCI,配置性的资金需求偏价值股,其中金融尤其是银行,盈利趋势向上、估值低、基金配置低,性价比仍较好。

  兴业证券王德伦、张启尧团队指出,近期市场出现调整。主要由以下几个因素导致:1。市场传言部分资管计划清盘或不再续作、信托资金降低配资杠杆,引致相关个股风险加剧、盘中频现闪崩,大幅冲击风险偏好;2。部分个股尤其是中小市值股票在连续下跌后已接近甚至触发股权质押警戒线,导致恐慌下的连锁踩踏;3。部分公司业绩预告大幅低于预期;4。开年后的连续上涨后,市场本身有自发调整的压力。但是快速调整后,风险已经部分释放,待海外风波缓解、市场情绪平复后,春耕行情将二次出发。后续,金融监管下资管计划及信托配资的突然收紧叠加股权质押风险导致的情绪恐慌或将逐步消减,并且中小创的业绩预告披露已基本完成,二月是业绩真空期,一二月部分重要经济读数也要到三月才合并公布。因此,在市场快速调整后,年初以来连续上涨积聚的风险已被部分释放。但是海外市场上周动荡不断,上周五全球股市大幅调整,仍要密切关注海外对A股市场的后续冲击,待海外风波缓解、市场情绪平复后,春耕行情将二次出发。配置上,兴业证券建议暂时规避有股权质押风险或受资管计划及信托配资收紧影响的个股,仍要立足基本面,找有估值性价比的板块。短期内,重点关注可能延续的周期躁动及具备估值性价比的金融龙头,以及持续受益于消费升级和航空供给侧改革的航空股,中长期继续聚焦“大创新”。