学理财 | 产品中心 | 终端下载 | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们
您的位置:顶点财经 >> 新股定位 >> 正文

【湘财证券】启明星辰合理投资价值30-33.5元

2010年06月02日 15:15:00 代码:002439 出处:湘财证券

  启明星辰(002439.SZ):信息安全行业的启明星

  公司是国内具有领先优势、覆盖多领域的信息安全开拓者之一。08年公司的IDS/IPS和SOC产品国内市场占有率第一;UTM产品市场占有率第二。07~09年营收和净利润复合增长率达到12.8%和16.4%。

  公司从事的信息安全行业处在高速发展期。根据CCID的统计,02~08年我国该行业实现了27.6%的复合增长率,预计未来3年的增速超越18%。和国外相比,我国的信息安全投入占IT总投入的比重很小,仅为1%,而国外一般为8~12%。说明信息安全市场规模增加的空间很大。

  我们给出公司未来3年的每股收益0.67,0.9和1.2元。给出45~50倍市盈率。对应合理投资价值区间为30~33.5元。

  风险提示:核心技术人员流失的风险、税收优惠政策变化的风险。

  

查看启明星辰详细信息