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[强势股点评] G莱茵(000558):建议择机而入

2006年07月26日 10:42:00 代码:000558 来源:顶点财经

    早盘强势拉升

    异动原因:近期房地产板块整体走势强劲,且该股半年报业绩预测同比增长50%--100%,因此走势稳健,积极向上。

  投资亮点:

  (1)新项目进展:2005年公司所属的扬州莱茵达置业有限公司开发的"莱茵苑"项目开盘销售,取得良好的销售收入,为公司今后实现健康可持续发展奠定了基础。该项目投资金额18900万元,截至2005年12月项目已完成90%,实现净利润797万元。

  (2)公司坚持市场扩张策略,实现跨地区发展战略,2004年成功的收购了仪征莱茵达置业有限公司51%的股权。2006年计划在确保"莱茵苑"项目实现全面销售的基础上,提高仪征莱茵达置业有限公司开发项目销售业绩。

  (3)重组概念:第一大股东变更为浙江莱茵达投资公司:其以协议方式受让了774万法人股(6.6%);以及受让华顿国际持有的2675万股(22.83%)法人股,合计持有29.43%股权。

  (4)股改题材:非流通股东莱茵达集团和南京蓝本同时承诺:其持有的非流通股股份自获得上市流通权之日(06年4月19日)起,在36个月内不上市交易或转让。若置入的仪征公司44%股权和扬州公司16%股权合计净利润在06年低于500万元,07年、08年两年合计净利润低于1300万元,则追送500万股。

  风险提示:政府陆续出台的宏观调控政策,使得房地产开发的入行门槛不断提高,也给公司带来了严峻的挑战。另外,目前公司资产负债率仍然较高,同时对外担保和关联交易较多,财务风险也值得警惕。

  投资建议:该股是只投资价值充分的个股,我们建议投资者择机而入,参考价格区域3.82--4.05,第一目标位在5元。

  相关板块:房地产开发与经营

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