公司中期实现营业收入5.25亿元，同比增长13.2%，净利润0.45亿元，折合EPS为0.14元，同比下降31%。

　　核心业务钻头内外销冰火两重天。外销1.39亿，同比下降12%，我们预计主要原因并不是因为外贸市场需求大幅下滑，其实在高油价下，勘探费用支出会维持在较高的增长水平，对钻头的需求理当平稳，因此，我们估计主要原因是管理层更替后，销售策略改变，导致出口下滑。顶点财经

　　内销达3.48亿元，同比增长30%，主要原因是：高油价下，三大油企勘探费用支出维持20%以上的平稳增长，预计钻采设备行业增长高于20%，同时，公司加大了内销力度，但应收账款的大幅增加成隐忧。

　　另外，公司清理多元化业务和出售子公司，也造成了较大的资产减值损失，我们预计，下半年会继续清理，但明年上半年应该可以清理完毕，公司的发展战略将回到石油装备的主业上来。另一方面，公司正在有条不紊地对四机厂等进行剥离改制，依据承诺完成资产注入应该不成问题。

　　届时，公司如能完成股权激励，实现治理结构的改善，那么整体上市之后的江钻将成为石油装备领域一个有力的竞争者，前景值得期待。

　　鉴于公司仍然有着多元化业务尚未清理完毕，加上不甚明朗的销售策略，我们下调公司的盈利预测。顶点 财经