07年中报显示，公司实现主营业务收入59.9亿元，比去年同期增长17.4%；净利润约为1.6亿元，比去年同期增长14.6%，每股收益0.19元，符合市场预期。推动业绩增长的主要因素：1）医药工业实现收入12.8亿元，同比增长15.4%。07年上半年，公司销售收入人民币500万元以上的产品达36个。其中销售收入显著增长的重点产品有消渴丸、夏桑菊颗粒、安神补脑液、化痔栓、清热消炎宁胶囊、前列通片与咳喘顺丸等，这些产品的销售收入分别比去年同期增长21.2%、8.9%、65.0%、13.0%、26.8%、47.2%与211.4%；2）医药商业实现收入47.1亿元，同比增长17.9%。顶点财经

　　由于公司的中药工业的基数比较大，我们预计07年中药整体的收入和盈利增长在15%。07年王老吉的快速增长仍然可期，，预计2007年的销售达到7.0亿元，同比增长106%。由于新药审批暂时停滞，预计人用狂犬疫苗推迟到2008年投入生产。公司和联合美华合资组建医药商业公司已获得商务部批准。我们认为合资公司对公司短期的业绩增长的贡献有限，但对公司的长远发展将构成利好。

　　考虑转让商业公司的一次性收入0.10元/股的前提下，预测广州药业的07年和08年每股收益分别为0.34元和0.43元，07年和08年动态市盈率分别为39.5和31.2倍。基于公司未来的发展前景比较明朗，而且有很多的项目将来能给投资者带来意外的惊喜，我们按照08年每股盈利的40倍定价，6个月的目标价为17.2元，维持“增持”评级。