业绩基本符合预期：发送101移动用户到1065756722775888,联通用户到106909995888免费订阅顶点短信:盘中第一时间发送机构最新研究报告重点推荐黑马

　　公司上半年的业绩基本符合预期，实现EPS0.46元。公司实现收入128.74亿元，同比增长41.88%；实现营业利润4.24亿元，同比增长12.36%；实现净利润2.81亿元，同比增长16.88%。摇钱术：锤炼黑马品种

　　高低温肉制品产量与去年持平，同比增长0.92%，其中高温肉同比下降10%，而低温肉则实现高速增长，增速为40.67%；公司屠宰生猪159万头，同比下降7.89%。

　　毛利率首次出现环比上升：顶点财经

　　我们观察公司毛利率自06年2季度以来持续下降，主要原因是原材料价格上涨。公司毛利率与去年同期相比，下降1.9个百分点至7.95，但从环比数据来看，公司的毛利率第一次有所回升，环比增加0.46个百分点。发送101移动用户到1065756722775888,联通用户到106909995888免费订阅顶点短信:盘中第一时间发送机构最新研究报告重点推荐黑马

　　原材料涨幅下降将减轻成本对利润增长的抑制程度：顶 点 财 经

　　我们认为原材料价格可能会继续上涨，但涨幅在未来一段时间会有所下降，而公司的成本压力也将逐步缓解，由于肉制品行业是对成本相当敏感的行业，原材料涨幅下降将减轻成本对利润增长的抑制程度。我们认为最近一段时间已经是行业的最差时间，经过这段时间的煎熬，公司的业绩增幅将有所回升。

　　投资建议：顶点财经topcj.com

　　我们对公司2008-2010年的EPS预测为1.09元，1.42元和1.69元。预计公司在09年得益于原材料涨幅的回落，业绩会有较大增幅。我们建议对公司重点关注，对公司的投资评级为“买入”。.顶 点 财 经