南京银行(601009.SS/人民币9.62,优于大市)发布业绩预增公告，预计08年1-9月净利润同比增长85%以上，符合市场预期和我们的预测。期内该行净利润达到12亿人民币。显然，08年3季度的净利润增长出现了大幅度放缓。根据我们先前的预期，净息差的缩窄和非息收入增长放缓是拖累3季度净利润增长的主要原因。展望未来，我们相信4季度的盈利增长将在信贷成本及费用上升的压力下出现进一步放缓。但是，鉴于南京银行资产组合的低风险和充足的资本金，我们依然对其维持优于大市评级。