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机械行业:挖掘机销量印证观点 周期底部可坚定买入

2012年03月19日 13:56:00 代码:600031 作者:陆洲 来源:方正证券 出处:顶点财经

  ◆投资观点:工程机械拐点已现周期底部坚决买入

  本周股市探底回升,上证指数突破2400点,本周收于2404点,深圳成指收于10279点。我们看好的机械板块表现也较好。我们本周建议抓住景气回升的工程机械板块和最近成为热点的军工板块。

  1、对工程机械行业,我们的观点认为行业拐点已经出现。在下游需求复苏,银行信贷放松的有利形势下,我们认为上半年销售快速回升,同比降幅快速收窄,好于之前市场预期。主推工程机械行业的龙头公司,首选三一重工、中联重科、柳工、徐工、厦工。

  2、军工板块最近成为热点。我们认为,在GDP增速被设定为7.5%的前提下,国防预算增速能达到11.25%,引起了市场对军工行业的重新关注。

  同时,10%以上的国防预算年增速可以持续到十二五末期,这种稳定增长预期强化了对军工股的炒作热情。航母主题概念股包括中国重工、中国船舶、航空动力、江南红箭、抚顺特钢。

  3、中国南车召开电话会议,就豪华动车事件发表声明,并对全年市场前景发表观点。南车方面表示,媒体报道动车组配件采购价格与实际严重不符。同时南车对市场发表观点:1)货车招标启动。2)动车组招标重启,预计180辆招标,达300多亿。3)自备车需求逐渐释放。4)机车增长一般,或因铁道部在做重载的定位和产品的重新评估。

  ◆投资组合

  本周我们首推三一重工、中联重科、北方创业、东方精工、中国重工,次推新研股份、林州重机、航空动力、上海机电、中国南车。

  大市值组合:三一重工、中联重科、中国重工、航空动力、中国南车小市值组合:林州重机、新研股份、北方创业、东方精工、上海机电

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