6月份，70个大中小城市房价同比上涨7.1%，涨幅创23个月新高!今日房地产板块强势上涨，莱茵置业快速涨停，绿景地产、沙河股份、粤宏远A等地产股快速上涨。

    行业景气提升上市公司业绩 

    房地产板块整体2006年和2007年1季度业绩有所提升根据已经公布的2006年报，87家房地产上市公司中，净利润增长的有66家，其中45家净利润增幅在30%以上。43家公司的主营收入、主营利润和净利润3项指标均保持上涨；21家公司的主营收入、主营利润和净利润3项指标增幅在30%以上。

    人民币升值速度可能加快

    人民币长期渐进升值，一方面，带来作为不可贸易品的土地和房产的价格上涨，直接导致房地产公司的资产增值。另一方面，在经济持续增长和汇率升值下，房地产作为稀缺的生产要素，其需求和价格将呈现长期上涨趋势。因此对于拥有大量存量土地和房产的公司，其升值潜力巨大。

    地产股涨幅较大个股：

    仍有上涨潜力个股：

    万科A（000002）：最新的销售数据进一步强化了我们对万科全年业绩继续增长50%以上的信心。我们注意到，除了珠三角地区房价的急涨以外，长三角和东北地区房价也正在温和上升。这意味着万科08年业绩继续增长50%也是相当有把握的。这使得我们原先的每股收益预测0.50元（07F）、0.68元（08F）又显得较为保守。我们将在下一篇报告中，披露调整后的盈利预测。维持“买入”。

    保利地产（600048）：强大的资源获取能力。与万科不同的是，保利地产集团背景更为强大，政府背景更为深厚，这使其在获取土地和资金上有着无与伦比的优势。集团已明确将以保利地产为平台，发展其在内地的房地产业务，这意味着集团的土地资源将进一步向上市公司集中；同时，集团强大的政府关系是公司得以获得低廉土地储备的优势所在。资金方面，07年起，公司将每年向保利集团分别申请借款和担保支持各20亿元左右的，这使公司在拿地和经营上更为主动和灵活。计保利07、08年EPS分别为0.96，1.68元，动态PE41，24倍。我们认为公司08年PE有望达到35倍，对应股价60元，建议“买入”。

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