今日大盘没有延续前期强势上涨趋，出现回调，但是电力设备板块表现仍然抢眼，东方电机、东方锅炉、思源电气等个股大幅上扬。

    受益全球电力投资持续景气

    2030年全球电力消费量将达到3000万兆瓦时，比2003年翻了一番。强劲的电力需求将拉动全球电力设备投资，在2005-2030年期间全球累计电力投资超过11.3万亿美元，其中发电占46%，输配电占54%。分区域看，新兴市场的新增设备需求和成熟市场的更新设备需求同样强劲。

    中国输配电设备企业将全面受益于快速增长的国内电网投资

    我国输配电建设严重滞后于电源建设。“十一五”期间全国电网投资加速，总额超过1.5万亿元，其中国家电网公司1.1万亿元，南方电网公司2340亿元，年同比复合增长率达到20%。外资凭借品牌优势占据了中国输配电设备高端市场。为了振兴我国重大装备制造业，发改委要求加大输配电工程的国产化比率，一般要求国内采购占到工程造价的70%。在政策的支持下，电网公司的采购已经出现了有利于中国输配电设备企业的变化。

    行业集中度高、市场结构趋于高级化是风电设备行业的重要特征从2006年新增市场的机型和厂家分布情况来看，我们注意到：传统的600KW机型比重明显下降，850KW和750KW机型比重在迅速增加，分别被国外和国内两个企业阵营所垄断，随着国产化率政策的推进，我们预计750KW会占据上峰。MW级以上的市场竞争格局不清晰，它代表今后风电设备行业的技术和产品发展方向，国内生产企业中的华锐和东汽最值得看好。

    电力设备行业整体保持快速增长势头

    电源设备：增速回落，但好于预期2007年1至5月，国内锅炉和汽轮机销售收入同比分别增长17.57％和23.21％，增速比去年分别回落13和16个百分点。

　　在我国电源建设高峰过去后，电源设备行业并没有像业内估计的那样大幅回落，分析原因主要有三点：首先是我国电力需求旺盛，2007年前五月我国全社会用电量同比增长15.83％，处于较高水平，需求旺盛要求装机容量适度增长；其次，我国电力行业“上大压小”的产业升级政策保证了大容量、高参数的发电机组需求维持高位；最后，国内有实力的企业，如东方电气、上海电气和哈动力在东南亚、印度及中东等国外地区找到了市场，出口一定程度上弥补了国内需求的减少。

　　在火力发电设备制造景气回落的同时，随着国家对可再生能源和清洁能源的扶持，相关的发电设备如风力发电机组、核电机组和水电机组需求旺盛，增长很快。

    东方电机（600875）：2007年，东方电机生产经营存在两大亮点：由于国内电力需求仍然旺盛和国际订单快速增加，火电设备订货大大好于预期；新能源发电设备，特别是风力发电设备实现突破，预计2007年可以实现收入20亿元，有望成为公司未来重要增长点。

    东方锅炉（600786）：公司是国内三大大型电站锅炉、两大核电站核岛主设备制造企业之一、市场份额占据国内大型电站锅炉产品市场的1/3。“东方牌”产品已广泛分布在我国24个省、市、自治区，并出口到巴基斯坦、印度尼西亚、伊朗、土耳其、孟加拉等十余个国家。公司在600MW自然循环锅炉、600MW及以上超临界本生直流锅炉、300MW、600MW“W”火焰锅炉、大型CFB锅炉、1000MW等级核电站核承压设备以及大型电站烟气脱硫脱硝装置设计、制造技术等方面在国内同行中处于领先地位。

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