随着股指开始回暖，A股市场上各个板块也已经蠢蠢欲动，从盘面观察来看，造纸板块已经积聚了较大的上涨力量，广博股份连续放量拉升，福建南纸股价也早早封于涨停，美利纸业、北人股份等个股大幅拉升。
行业呈现转暖迹象
行业呈现转暖迹象，库存增加值得关注；从行业运行状况来看，处于发展增长期的行业整体显示出收入利润保持较快增速、利润率水平有提升等转暖迹象。但近期固定资产投资增速的回升对未来产能状况的影响；行业产量增幅上升带来的产销率下降及库存增加所显示的市场供求压力值得关注。
具有提价概念
原料价格依旧高位，主要纸种实现提价。原料价格的依旧高位：国际木浆价格今年有所波动，是否出现拐点尚需观察；废纸价格仍上保持上涨态势。国内主要纸种今年以来均实现提价。
盈利超预期
造纸行业全面进入长上升周期已经确立，08年下半年，纸价及毛利率将继续上升，未来所有大宗纸种均将维持持续提价的趋势，目前的子纸种景气度排序仍然为文化纸、白卡纸、铜版纸、新闻纸、瓦楞纸、箱板纸，预计08年全年行业净利润增速为70%左右。
| 股票 |
涨幅 |
评估 |
| 代码 |
名称 |
现价 |
当天 |
5天 |
30天 |
120天 |
来源 |
评级 |
07年 |
08年 |
09年 |
| 600308 |
华泰股份 |
14.13 |
7.13% |
1.38% |
-38.51% |
-56.87% |
招商证券 |
推荐A |
0.91 |
1.25 |
1.50 |
| 000815 |
美利纸业 |
9.3 |
6.77% |
-0.23% |
-35.53% |
-58.90% |
中原证券 |
买入 |
0.31 |
0.82 |
|
| 000488 |
晨鸣纸业 |
11.26 |
5.33% |
-4.47% |
-38.84% |
-37.85% |
中信建投 |
增持 |
0.62 |
0.73 |
0.78 |
| 600966 |
博汇纸业 |
9.7 |
5.09% |
7.08% |
-29.60% |
-36.76% |
第一创业 |
买入 |
1.13 |
1.33 |
|
华泰股份（600308）：07年收购的化工资产给公司贡献了较大利润。公司对其化工资产的盈利能力较为乐观，表示烧碱项目仍较景气，化工产品主要供给公司造纸生产使用，销路不存在问题，且依托当地充足的盐业资源，毛利率今后两年将维持在30%-40%之间。50万吨离子膜烧碱项目一期25万吨离子膜烧碱项目预计在今年年底投产，产品全部自用，二期预计在09年底投产，全部供给杜邦（东营）钛白粉项目。顶
| 券商 |
时间 |
业绩预测 |
|
评级 |
查看文章 |
| 基准年 |
|
第2年 |
第3年 |
| 长城证券 |
2008-05-14 10:03 |
2007 |
|
1.08 |
1.28 |
|
谨慎推荐 |
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| 中信证券 |
2008-05-08 09:41 |
2007 |
|
1.22 |
1.66 |
|
买入 |
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美利纸业（000815）：西部最大的造纸企业，主导产品为中高档文化用纸，07年年报显示，公司共生产各种机制纸24.96万吨，其中中高档文化用纸21.87万吨，板纸3.09万吨。
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造纸板块[板块指数:
689.18 涨跌:
4.53%
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