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工程股快速补涨 军工题材将再掀波澜

2009年07月24日 11:42:00 代码:002097 作者:胡斌斌 来源:三元顾问 出处:顶点财经

  国内大规模经济刺激计划的效果明显。从六月份国内工程机械主要产品销量来看,叉车环比大幅增长30%;装载机环比增长4%;汽车起重机同比增长12.1%,累计增幅进一步扩大到3%;推土机环比下降6%,累计降幅小幅收窄;挖掘机销量下降9.61%,1-6月累计下降6%,降幅进一步收窄。由于去年下半年多数品种销量的急速下滑,今年行业销量的同比降幅逐渐收窄或进一步实现同比增长将是常态。由于季节性因素,预计环比增长难以持续,但行业6月份逆势出现环比增长则是行业企稳回升的良好信号。

  在国家4万亿投资、宽松货币政策、房地产出现回升等因素的推动下,工程机械行业自2月份以来开始复苏,同比回落幅度逐月收窄。同时钢材价格回落降低了生产成本,企业盈利快速回升。预计行业全年销售增长幅度为10%左右,2010年行业增幅为15%。

  工程机械产品中,挖掘机和起重机上半年复苏较快,主要原因一是这些产品与国家基建项目相关程度较高,受需求拉动明显;二是行业集中度高,竞争相对较为缓和,盈利能力回升较快六十周年国庆阅兵将推动军工股行情,与制导武器和飞机相关的装备是阅兵的重要看点,与此相关的上市公司包括航天通信、新华光、西飞国际、洪都航空、哈飞股份、中兵光电等。军工行业的资产整合正在全面铺开。中航工业集团、兵器工业集团、南方工业集团对旗下上市公司的运作可以是关注的重点。

  房地产市场热销,给市场带来了房地产投资将于下半年全面启动的预期,房地产投资的启动将拉动工程机械行业需求的旺盛增长。在此预期下,工程机械行业的估值水平将全面向市场平均水平靠拢。在此前提假设下,工程机械上市公司股价依然存在一定上升空间。建议关注中联重科、徐工科技、三一重工、柳工、厦工股份、山河智能等行业龙头企业。

  

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