从行业地位看，集团公司一直处于行业前列。宝胜股份是宝胜集团的控股子公司，上市公司的资产来源集团资产中的最优质部分，也分享了集团的竞争优势。

　　公司目前在手的定单数量为12亿元左右，主要分布在中低压电缆、防火电缆和铁路电缆上，大约有10亿左右在2006年完成。总体情况好于我们的预期，预计可以超额完成预定的19亿左右的目标。

　　电力电缆预计2006年实现收入维持在8亿元左右；中压防水交联电缆项目预计2006年实现销售收入4亿元左右；通信电缆预计2006年实现收入1.5亿元；防火电缆预计2006年实现收入1.5亿元；特种电缆预计2006年实现收入2.5亿元；铁路信号传输电缆预计2006年实现收入1.2亿元。

　　公司采取了较为严格的套保机制，按照铜的需求数量和时间，在签订合同时与原料供应商锁定原料价格，保证了毛利率的相对稳定。预计06年和07年EPS分别为0.44元和0.57元，对应的PE分别为15.5倍和12.4倍。

　　我们认为，以07年的业绩计算，合理的市盈率应在18~20倍，对应的股价应该在10.00~10.50元，距离目前的股价有30%以上的上涨空间，给予“强烈推荐”投资级别。