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收益率急剧下滑 货币基金下调业绩标杆

2009年02月18日 14:28:00 来源: 钱江晚报

    去年债市的异常火爆,令货币基金收益颇丰,不少货币基金年收益将一年期定存利率远远甩在身后。然而,时过境迁,今年以来,随着债市的不断回调,货币基金的收益率不断走低,货币基金与一年期定存比收益的位置已经对调。

  与此同时,货币基金开始放弃选用一年期定存利率作为业绩的“标杆”。周一,汇添富货币基金宣布修改其业绩比较基准,将原来收益率与一年期定存利率相比较改为与活期存款利率相比较。

  事实上,早在去年底,不少货币基金已经将自己的业绩比较基准调低,国泰货币(爱基,净值,资讯)基金、易方达货币基金等都已经将业绩比较基准从一年期定存利率调低至活期存款利率,但目前仅剩4成货币基金仍以一年期定存利率作为自己的业绩比较基准。

  分析人士预计,随着债市的不断回调,货币基金收益率日渐走低,将会有更多的货币基金下调其业绩比较基准。

  与股市近期持续强势对比鲜明的是,债市自2009年开始便持续回调,直至上周才出现企稳迹象。受此影响,货币基金收益率急剧下滑。

  Wind统计数据显示,截至目前,今年以来货币基金平均收益率降至0.17%,较去年下半年下降了至少5成之多。去年货币基金收益率高峰期的10月、11月和12月份,其收益率分别高达0.37%、0.47%和0.42%。

  业内人士指出,由于前期债市大幅上涨已经透支了降息空间,短期债市仍将继续维持震荡整理,加上资金大比例流向股票市场,短期内债市难有上涨行情,但货币基作为一种现金管理工具、避险资产,尽管收益率出现大幅下滑,但出现负收益的可能性极小,其替代现金的职能仍然不会改变。对于低风险偏好、且资产流通性需求较强的投资者,货币基金仍是较好的投资品种。